KOSPI 상장회사에 대한 ESG 공시의무가 단계적으로 확대되어 가고 있습니다. 한국거래소는 코스피 상장회사의 ESG 공시의무 이행을 지원하고자 "ESG 정보 공개 가이던스"를 마련하여 공개하였습니다. 한국거래소의 ESG 정보공개 가이던스가 공시 의무를 이행하는데 절대적인 지표는 아니지만 한국거래소가 상장기업의 공시의무 이행여부를 모니터링하고 있다는 측면에서 대단히 중요한 자료라고 할 수 있습니다.
이 글에서는 한국거래소가 지난 2021년 1월 발표한 "ESG 정보 공개 가이던스"의 세부내용을 정리해서 살펴보도록하겠습니다.
1. ESG 정보공개 가이던스의 목적
ESG(Environmental 환경, Social 사회, Governance 지배구조) 정보 공개 가이던스는 기업이 ESG 요소를 전략과 운영에 통합하여 장기적인 가치를 실현하는 데 중점을 둡니다. 글로벌 투자자들은 ESG 요소를 투자 결정 과정에 반영하는 책임투자를 확산시키고 있으며, 이에 따라 기업들이 ESG 정보를 공개하는 필요성이 커지고 있습니다. 이 가이던스는 기업들이 자율적으로 ESG 정보를 공개할 때 필요한 기본 원칙과 가이드를 제공하며, 이는 지속가능경영보고서, 통합보고서 등의 형태로 활용될 것입니다.
2. ESG의 개념
1) ESG의 개념
ESG는 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance)라는 세 가지 요소로 구성되며 기업의 전략과 가치를 높이는 데 영향을 미치는 비재무적 정보입니다. ESG는 지속가능성을 통해 기업의 장기적인 생존과 성과 개선에 기여할 수 있으며 자원 고갈, 기후 변화 등과 같은 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 합니다.
2) ESG 정보 공개 필요성
① 기후 변화 위험에 대한 관심 고조
기후 변화는 기업이 직면한 가장 큰 위험 중 하나로 온실가스 배출이 주요 원인으로 지목됩니다. 전 세계 정상들은 파리협정을 통해 온실가스 감축 의무를 부과하고 있으며, 이는 기업이 저탄소 경제로 전환해야 하는 중대한 이유가 됩니다. 금융기관들은 기업의 기후 변화 대응 정보를 요구하며 금융안정위원회는 TCFD(Task Force on Climate-related Financial Disclosures)를 통해 기후 변화와 관련된 재무 정보 공개를 권고하고 있습니다.
② 책임투자의 확산
책임투자는 ESG 요소를 고려한 투자 방식을 의미하며 글로벌 기관투자자들 사이에서 확산되고 있습니다. UN 책임투자원칙(PRI)은 투자 결정 시 ESG 요소를 함께 고려할 것을 강조하고 있으며, 이에 서명한 기관은 전 세계적으로 증가하고 있습니다. 한국에서도 스튜어드십 코드가 제정되어 책임투자가 확대되고 있으며 국민연금 등 주요 연기금이 ESG 요소를 포함한 평가와 투자를 확대하고 있습니다.
③ 글로벌 규제 강화
ESG 활동을 권고하는 단계를 넘어 글로벌 규제는 기업의 ESG 성과 관리를 강화하고 있습니다. EU 집행위원회는 비재무 정보 공개를 의무화하였으며 이를 통해 ESG 정보의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 이러한 규제는 국내 기업에도 영향을 미치며, ESG 요소를 파악하고 이를 공개할 수 있는 체계 마련이 요구됩니다.
3) ESG 성과와 재무적 성과의 관계
다양한 연구들은 ESG 성과와 재무적 성과 간에 긍정적인 상관관계가 있음을 보여줍니다. 지속가능성 요소를 기업 전략에 통합하면 영업 이익과 주가 수익률에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 ESG 요소를 관리하는 기업이 재무적으로도 더 안정적이고 성장 가능성이 높다는 것을 시사합니다.
3. 이사회 및 경영진의 역할
이사회와 경영진은 ESG 요소가 기업의 전략과 성과에 미치는 영향을 이해하고 이를 관리하는 데 중요한 역할을 합니다. 이사들은 ESG 위험을 식별하고 평가하여 전략 수립 시 이를 반영해야 하며 ESG 요소를 전사적 위험관리 체계에 통합해야 합니다. 또한, 이사회는 ESG 목표 설정, 지배구조 확립, 위험 공시 등의 역할을 수행해야 합니다.
4. 정보공개원칙
ESG 정보 공개는 정확성, 명확성, 비교가능성, 균형, 검증가능성, 적시성의 원칙을 준수해야 합니다. 정보는 이해관계자가 기업의 성과를 평가할 수 있도록 정확해야 하며 이해관계자의 요구에 맞게 명확하게 제공되어야 합니다. 또한, 다른 기업과의 비교가 가능하도록 일관된 방법으로 정보를 공개해야 하며 긍정적 정보뿐만 아니라 부정적 정보도 균형 있게 포함해야 합니다. 정보의 검증 가능성을 확보하고 적시에 공개하여 이해관계자들이 정보를 활용할 수 있도록 해야 합니다.
5. 중요성 평가
ESG 정보 공개에서 다룰 주제를 선정할 때는 중요성 평가를 통해 결정합니다. 기업의 경제적, 환경적, 사회적 영향과 이해관계자의 의사결정에 미치는 영향을 고려하여 중요한 주제를 선정합니다. 국제적 기준을 참고하여 회사의 전략, 운영 관리 체계, 이해관계자들의 기대와 관심사항 등을 평가하고 우선순위를 설정하여 보고서에 반영합니다.
6. 보고서 작성 및 공개 절차
1) 주제 선정
보고서 작성의 첫 단계는 보고할 중요 이슈를 선정하는 것입니다. 중요성 평가 절차를 통해 기업의 전략과 운영에 영향을 미칠 수 있는 핵심 ESG 이슈를 파악하고 이를 보고서에 반영합니다.
2) 보고 기획
보고서를 작성하기 전, 보고 방향을 기획하고 내용을 구성해야 합니다. 이해관계자의 관심 사항과 기업의 전략 등을 고려하여 보고서의 프레임을 구성하고 글로벌 공개 표준을 참고하여 적절한 구조를 선택합니다.
3) 내용 작성
내용을 작성할 때에는 ESG 활동을 조직의 전략, 운영체계와 연계하여 보고하는 것이 중요합니다. 보고서의 정확성과 명확성을 확보하기 위해 보고 담당자와 자료 수집 담당자가 함께 내용을 검토하고 보완해야 합니다.
4) 내용 검증
작성된 내용을 검증하여 정보의 신뢰성을 높이고 독립적인 제3자를 통해 검증을 받는 것이 바람직합니다. 검증 범위와 방법론 등을 명시하고 검증 의견에 따라 보고 내용을 수정 및 보완합니다.
5) 대외 공개
ESG 정보는 적절한 채널을 통해 연 1회 이상 공개해야 하며 정보 공개 시점은 사업보고서와 일치하도록 조정하는 것이 좋습니다. 전자공시시스템(KIND) 등을 통해 정보를 공개하고 투자자들이 정보를 효과적으로 활용할 수 있도록 해야 합니다.
7. 공개지표
1) 주요 정보공개표준
GRI, SASB 등 다양한 글로벌 이니셔티브와 기관들이 ESG 정보 공개를 위해 자율적 준수가 가능한 기준과 방법을 제시하고 있습니다. 이 표준들은 경제, 환경, 사회 분야의 구체적인 지표로 구성되어 있으며 기업들은 이를 참고하여 ESG 정보를 효율적으로 공개할 수 있습니다.
2) 권고지표
각 기관들이 제시하는 권고지표를 바탕으로 기업은 자신들에게 적합한 지표를 선택하고 이를 활용해 ESG 정보를 공개할 수 있습니다. 권고지표는 기업의 전략, 운영, 환경적 및 사회적 요소를 포함하며 지속가능한 발전 목표와 연계될 수 있습니다.
한국거래소가 공개한 "ESG 정보 공개 가이던스"의 원문 내용은 아래 파일을 참고해 주십시오.
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